指数基金与基准：新手指南 🏖️

作为投资者，您希望最大化您的回报并最小化您的风险。但是你怎么知道你是否在正确的轨道上？

这就是基准测试的用武之地。基准测试是一个强大的工具，可以帮助您根据标准衡量您的投资绩效，并确定您需要改进的地方。无论您是经验丰富的投资者还是刚刚起步，基准测试都可以帮助您保持正轨并实现您的财务目标。因此，如果您想将您的投资游戏提升到一个新的水平，请继续阅读以了解有关基准测试的更多信息以及它如何帮助您在指数基金领域取得成功。

要点（简短摘要）

指数基金是一种被动投资方式，费用低于主动管理基金，旨在复制特定市场基准的表现。
投资指数基金可以提供低费用、多元化、低风险、税收优惠、无偏见投资和长期增长潜力。然而，存在缺乏灵活性、跟踪错误、业绩不佳、缺乏下行保护、集中风险、治理风险和税收效率低下等风险。
受欢迎的指数基金提供低成本、多元化的股票市场敞口，使其成为长期投资者的绝佳选择。
指数基金的费用和支出会显着影响其整体表现。
在重新平衡您的投资组合时，请注意税收和交易费用，并考虑选择具有自动重新平衡功能的基金以节省时间和精力。

了解指数基金

投资指数基金可能是接触特定细分市场或资产类别的好方法。但在我们深入了解指数基金的具体细节之前，让我们先了解什么是基准测试。

什么是基准测试？

基准测试是将投资组合或证券的表现与称为基准的标准或衡量标准进行比较的做法。基准通常是广泛的市场和细分市场的股票和债券指数。

它们用于评估证券、共同基金、交易所交易基金、投资组合或其他投资工具的表现。

基准如何与指数基金相关？

指数基金是一种共同基金或交易所交易基金，旨在复制特定基准指数的表现。例如，标准普尔 500 指数基金的目标是与标准普尔 500 指数的表现相匹配。

指数基金被认为是一种被动投资方式，因为它们不涉及投资组合的主动管理。

相反，他们的目标是通过持有类似的证券组合来匹配基准指数的表现。

基准用于评估指数基金的表现。基准指数是衡量指数基金表现的标准。投资者可以使用基准来检查其投资组合的表现并将其与基准指数的表现进行比较。

投资组合经理使用基准作为衡量投资组合相对于其投资范围的表现的标准。

他们通常会选择与其投资范围一致的基准。

主动型基金经理寻求跑赢基准，这意味着他们希望创造超出基准回报的回报。

指数基金与主动管理基金

指数基金和主动管理基金是两种投资策略不同的共同基金。以下是指数基金和主动管理基金之间的主要区别：

指数基金：

仅投资于特定的证券清单，例如标准普尔 500 指数上市公司的股票。
寻求尽可能接近特定市场基准（或“指数”）的表现。
费用低于主动管理的基金。
通过复制股票市场的表现，提供一种使您的投资组合多样化的简单方法。
遵循被动投资策略，并随着时间的推移或多或少地保持相同的证券组合。

积极管理的基金：

投资于由投资经理选择的不断变化的证券清单。
努力跑赢市场。
费用高于指数基金。
依靠现场投资组合经理团队做出投资决策。
遵循积极的投资策略，并可能根据市场表现调整持有量。

指数基金的表现相对可预测，而主动管理型基金的表现往往较差。指数基金寻求市场平均回报，而主动管理型基金试图跑赢市场。

值得注意的是，虽然指数基金在业绩方面一直优于主动管理基金，但主动管理基金仍然更受欢迎。

投资指数基金的好处

低费用

投资指数基金的最大好处之一是与之相关的低费用。指数基金是被动管理的，这意味着与主动管理的共同基金相比，它们需要较少的研究和分析。

因此，指数基金收取较低的费用，使其成为一种有吸引力的投资选择。

多样化

指数基金通过持有特定指数中的所有（或代表性样本）证券来提供广泛的市场风险。这有助于将损失部分或全部资金的风险降至最低。通过分散您的投资组合，您可以将投资分散到多只股票，从而减少任何一只股票的表现对您的整体投资组合的影响。

低风险

指数基金高度多元化，有助于降低投资风险。它们的波动性也低于个股，后者可能会出现大幅价格波动。通过投资指数基金，您可以从市场的稳定性中获益，同时将风险降至最低。

税收优惠

指数基金产生的应税收入低于其他类型的共同基金。这是因为他们的周转率较低，不太可能出售证券获利。通过投资指数基金，您可以从节税投资中受益，并有可能减少您的税单。

无偏见投资

指数基金不受基金经理偏见的影响，基金经理可能有影响其投资决策的个人偏好或信念。通过投资指数基金，您可以受益于不受个人偏见影响的更客观的投资策略。

长期增长的潜力

从历史上看，指数基金的长期表现优于其他类型的共同基金。这是因为它们的目标是与指定指数的表现相匹配，该指数具有可靠的增长记录。

通过投资指数基金，您可以从长期增长的潜力中获益，并有可能获得更高的投资回报。

缺乏灵活性

与非指数基金相比，指数基金对指数中证券的价格下跌做出反应的灵活性可能较低。这种缺乏灵活性会导致表现不佳，并可能导致损失。

跟踪误差

指数基金可能无法完美追踪其指数。例如，一只基金可能只投资于市场指数中的一部分证券，在这种情况下，基金的表现可能不太可能与指数相匹配。

这种跟踪错误可能导致表现不佳并可能导致损失。

表现不佳

由于费用和支出、交易成本和跟踪误差，指数基金可能跑输其指数。这种表现不佳可能会导致您的投资回报率降低。

缺乏下行保护

当您大量投资股票指数基金时，投资指数基金会使您完全容易受到市场调整和崩盘的影响。缺乏下行保护可能导致重大损失。

集中风险

一些指数高度集中在某些行业，例如技术，这可能导致风险增加。如果该行业经历低迷，这种集中风险可能导致损失。

治理风险

指数基金可能投资于治理不善的公司，这可能导致声誉和财务风险。如果公司遇到丑闻或其他负面事件，这种治理风险可能会导致损失。

税收效率低下

由于资本利得分配，指数基金可能在税收方面效率低下，这可能会导致意外的税单。这种税收效率低下会侵蚀您的回报并可能导致损失。

为什么基金业绩在投资指数基金时很重要

投资指数基金时，关注基金业绩至关重要。这是指基金与其基准指数相比的表现。

如果一只基金的表现一直低于其基准，那么它可能不值得投资。

另一方面，如果一只基金的表现持续优于其基准，则它可能是一个不错的投资选择。

然而，重要的是要记住，过去的表现并不能保证未来的成功。

考虑与基金相关的费用也很重要，因为高额费用会侵蚀任何潜在收益。

通过监控基金业绩和费用，投资者可以在为其投资组合选择指数基金时做出明智的决定。

了解更多信息：

回报最大化：基金表现与指数投资

性能和跟踪

近年来，由于费用低廉且易于使用，投资指数基金越来越受欢迎。但是，了解如何跟踪指数基金的表现以及选择指数基金时应牢记哪些因素至关重要。

追踪指数基金的表现

要跟踪指数基金的表现，请按照下列步骤操作：

1. 选择您要追踪的指数：指数基金追踪市场指数，例如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数。在投资之前，您需要知道希望指数基金跟踪哪个市场指数。

2. 选择追踪所选指数的基金：选择指数后，您可以找到多个追踪该指数的指数基金。对于像标准普尔 500 指数这样的热门指数，您可能有十几个或更多的选择都跟踪同一个指数。

3. 买入指数基金：当您选择了跟踪所选指数的指数基金后，您可以买入该指数基金的股票。

4. 监控指数基金的表现：你的指数基金应该反映相关指数的表现。要检查，请定期查看指数基金的回报。

选择指数基金时要考虑的因素

在调查指数基金时，请考虑以下因素：

公司规模和市值：指数基金可以追踪小型、中型或大型公司（也称为小型、中型或大型股指数）。
追踪错误：指数基金可能无法完美追踪其指数。例如，一只基金可能只投资于市场指数中的一部分证券，在这种情况下，基金的表现可能不太可能与指数相匹配。
表现不佳：由于费用和支出、交易成本和跟踪误差，指数基金可能表现不佳。
费用：在投资任何基金之前，请仔细阅读该基金的所有可用信息，包括费用和支出。

费用和开支的影响

费用和支出会对指数基金的回报产生重大影响。以下是一些需要考虑的关键点：

费用率：这是指数基金的主要成本之一。这是从每个基金股东的回报中扣除的费用，占其总投资的百分比。许多指数基金提供低于 0.4% 的费用，而主动基金通常收取超过 0.77% 的费用。费用的差异会对整体回报产生很大影响。
税收成本比率：除了支付费用外，如果在税收优惠账户（例如 401(k) 或 IRA）之外持有基金，则拥有该基金可能会引发资本利得税。与费用比率一样，这些税收会减少投资回报。
对整体业绩的影响：费用比率直接影响基金的整体业绩。积极管理的基金通常具有较高的费用比率，自然而然地处于指数基金的劣势，并且在整体回报方面难以跟上其基准。
费用较低：指数基金的费用低于主动管理基金。便宜的指数基金通常成本低于 1%，一些公司提供更低的费用比率，为 0.05% 或更低。基金管理成本的降低可能意味着股东的总体成本降低。
专家建议：根据沃伦巴菲特的说法，低成本指数基金是大多数人可以做出的最明智的投资。他建议大小投资者都坚持使用低成本指数基金。

投资组合再平衡

由于费用低廉且能够与市场表现相匹配，投资指数基金越来越受欢迎。但是，请了解重新平衡您的投资组合的最佳实践，以确保它与您的投资目标保持一致。

以下是投资指数基金时重新平衡投资组合的一些技巧。

确定您想要的资产配置

重新平衡您的投资组合的第一步是确定您想要的资产配置。这涉及构建适合您个人风险承受能力和投资目标的投资组合。您应该拥有适合您的风险承受能力和投资目标的投资资产组合，通常是股票和债券。

选择具有自动再平衡功能的基金

重新平衡您的 DIY 投资组合的最简单方法是选择其经理为您进行重新平衡的基金。目标日期基金是一种自动重新平衡的基金类型的示例。这可以节省您管理投资组合的时间和精力。

了解税收

在重新平衡投资组合时，请注意出售有利可图的投资将产生的税款。减少税收的一种方法是专注于税收优惠账户，并与投资组合现金流量进行再平衡。

根据您的投资进行再平衡

您可以根据日历或您的投资重新平衡您的投资组合。许多金融专家建议投资者定期重新平衡他们的投资组合，例如每六个月或十二个月一次。

然而，重要的是不要过于频繁地重新平衡，因为这会导致更高的成本和恐慌交易。

最大限度地减少交易费用和税收

在重新平衡您的投资组合时，您应该注意成本。一种方法是关注税收优惠账户，并根据投资组合现金流进行再平衡。这有助于最大限度地减少交易费用和税收。

审查您的投资

当您重新平衡时，您还需要审查每个资产配置类别中的投资。如果这些投资中的任何一项与您的投资目标不一致，您将需要进行更改以将它们恢复到资产类别中的原始分配。

关于指数基金的常见误解

理解一些关于指数基金的常见误解对于做出明智的投资决定至关重要。

所有指数基金都一样

这是一个神话。虽然跟踪类似资产的指数基金应该或多或少地表现相同，但指数已经扩大到包括其他资产，如债券、外国股票、小公司和其他投资，因此这些基金并不完全相同。

指数基金不会跑赢市场

这是另一个神话。虽然指数基金不是为了跑赢市场而设计的，但它们是为了匹配市场而设计的。事实上，由于指数基金费用较低，随着时间的推移，它们往往会击败大多数非指数化、积极管理的竞争对手。

ETF是指数基金的唯一类型

这是一个神话。非上市指数基金已经上市多年，但一直受到一些投资者的关注。这些基金允许您在一次投资中持有多种股票，而不是通过 ASX 购买，而是与产品发行人打交道。

指数投资产生平均结果

这是一个普遍的误解。虽然指数投资确实是为了与市场相匹配而设计的，但许多人错误地认为它会产生平均结果。实际上，指数投资可以产生高于平均水平的结果，因为它消除了主动管理带来的业绩不佳的风险。

这是一个普遍的误解。虽然现金流入和流出指数基金确实在一定程度上影响了市场证券的价格，但影响相对较小且持续时间较短。

结语

因此，我们已经讨论了基准测试及其与投资指数基金的关系。我们已经介绍了理解指数基金的基础知识、投资它们的好处、流行的指数基金、业绩和跟踪以及投资组合再平衡。但是，让我们退后一步，从大局考虑一下。

当我们投资指数基金时，我们实际上是在购买一块市场。我们将资金投入代表特定指数的一篮子股票，例如标准普尔 500 指数。但这到底意味着什么？我们只是盲目跟随市场，希望最好的吗？

这就是事情变得有趣的地方。基准测试实际上可以成为改变的工具。当我们根据基准衡量自己时，我们就是在为自己设定一个标准。我们说，这就是我们现在所处的位置，这就是我们想要成为的位置。这是设定目标并推动我们做得更好的一种方式。

但这不仅仅是击败基准。这是关于了解我们为什么要投资的首要原因。我们在为退休储蓄吗？试图为我们的家庭积累财富？支持我们相信的事业？无论出于何种原因，我们都需要忠于他们，并使用基准测试作为帮助我们实现目标的工具。

因此，当您考虑投资指数基金时，不要只关注数字。想一想您要实现的目标以及原因。使用基准测试来衡量您的进步并为自己设定目标。请记住，投资是一场长期的游戏。这不是要快速致富，而是要为你的未来打下坚实的基础。

最后，基准测试只是拼图的一小部分。明智地使用它并着眼于大局取决于我们。投资愉快！

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链接和参考

《消费者如何理解投资质量？绩效基准的作用》
《指数基金：主动投资者的 12 步恢复计划》
“明确指标和基准”
“名存实亡：委托管理和‘指数’投资”
“基准和指数”

自记：（文章状态：骨架）

指数基金与基准：新手指南