几十年来，投资股市一直被视为富人、有名望的人和胆大包天的人的游戏。但是，如果有一种方法可以在股票市场上进行投资，既方便又负担得起，最重要的是有利可图呢？
进入指数基金，这是一种彻底改变了人们投资股票市场方式的投资工具。指数基金的历史是一个关于创新、冒险和最终成功的迷人故事。但这不仅仅是历史爱好者或金融极客的故事。了解指数基金的历史对于任何想要积累财富、保障财务未来并充分利用资金的人来说都是必不可少的。
要点（简短摘要）
- 指数基金于 1960 年首次推出，此后因其低廉的费用和被动的投资方式而越来越受欢迎，一些专家预测它们最终可能会超过主动管理的基金。
- 投资指数基金可以简化您的投资，降低成本，并提供多样化、低风险、税收优惠、无偏见投资和长期增长潜力。
- 受欢迎的指数基金包括 Fidelity ZERO Large Cap Index、Vanguard S&P 500 ETF 和 Schwab S&P 500 Index Fund，所有这些基金都提供低费用率和高度多元化。
- 选择指数基金时，请考虑您的投资目标、您要跟踪的指数、多元化、费用，并在投资前研究基金。
- 指数基金具有低成本、节税、多元化和一致的投资优势，但缺点包括缺乏灵活性、波动性、被动管理、潜在的回报减少和市值权重。
本文的其余部分将解释特定主题。您可以按任何顺序阅读它们，因为它们既完整又简明。
了解指数基金
什么是指数基金？
指数基金是一种共同基金，旨在复制金融市场指数的表现，例如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数。指数基金不是试图积极击败基准，而是旨在成为基准，这被称为被动管理。
这意味着基金经理不会试图挑选跑赢大盘的个股，而是按照与指数相同的比例投资于构成指数的所有公司。
指数基金如何运作？
当您购买指数基金的股票时，您是在与其他投资者汇集资金。资金池用于购买构成特定指数的所有公司的股票。基金经理定期调整资产在基金投资组合中的份额，以匹配指数的构成。
这样一来，在计算基金费用之前，基金的回报应该与目标指数的表现相匹配。
指数基金有什么好处？
1. 多元化：指数基金通过将您的赌注分散到广泛的投资机会池中来提供即时多元化。通过投资构成该指数的所有公司，您可以将风险分散到不同的部门和行业。
2. 成本低：指数基金的费用低于主动管理基金，因为没有主动管理人支付。这意味着您可以保留更多的回报。
3. 降低风险：由于指数基金的目标是反映他们追踪的任何指数的相同持有量，因此它们自然是多元化的，因此风险低于个股持有量。这使它们成为希望将风险敞口降至最低的初学者投资者的绝佳选择。
4. 易于投资：指数基金可以通过您的 401(k) 或个人退休账户 (IRA) 购买，也可以通过在线经纪账户购买。这意味着您无需具备大量投资知识或经验即可轻松投资指数基金。
5. 社会责任投资：也有社会责任投资指数基金，旨在促进保护环境或改善工作场所多样性等事业。这意味着您可以投资符合您的价值观和信念的公司。
指数基金的历史
指数基金的概念于 1960 年由芝加哥大学的学生 Edward Renshaw 和 Paul Feldstein 首次提出。他们提出了“不受管理的投资公司”的想法，但直到 1971 年，这个想法才获得关注。
Batterymarch Financial Management 的杰里米·格兰瑟姆 (Jeremy Grantham) 和迪恩·勒巴伦 (Dean LeBaron) 在哈佛商学院的一次研讨会上描述了这个想法，但这个想法又过了两年才引起人们的兴趣。
指数基金的诞生
1974 年 12 月，第一个指数客户被指数基金的理念所吸引。两年后，即 1976 年 8 月 31 日，世界上第一只公共指数基金作为 First Index Investment Trust 推出。
The Vanguard Group 的创始人兼前首席执行官 John C.
博格尔，是指数基金概念背后的策划者。
指数基金的中心前提
指数基金的核心前提是，仅仅买入并持有大盘股票比试图通过挑选股票来击败它会提供更好的结果。这个想法被竞争对手严厉嘲笑为“非美国式”。然而，指数基金的成功证明并非如此。
指数基金的流行
随着时间的推移，指数基金因其低廉的费用和被动的投资方式而越来越受到投资者的欢迎。指数基金的受欢迎程度已经增长到现在它们在股票市场中占据很大一部分的地步。
事实上，一些专家预测指数基金最终可能会超过主动管理基金。
指数基金的好处
指数基金的最大好处之一是费用低。指数基金是被动管理的，这意味着它们需要更少的工作和资源来管理。这意味着投资者的费用较低。
此外，指数基金提供多元化，因为它们投资于范围广泛的股票。
这有助于降低投资者投资组合的风险和波动性。
指数基金与主动管理基金
如果您是投资新手，您可能想知道指数基金和主动管理基金之间的区别。两者都是共同基金的类型，但它们的投资策略不同。
指数基金投资于特定的证券清单，例如仅标准普尔 500 指数上市公司的股票，并寻求尽可能接近特定市场基准（或“指数”）的表现。
它们的费用低于主动管理的基金，并且提供了一种通过复制股票市场表现来使您的投资组合多样化的简便方法。
指数基金遵循被动投资策略，随着时间的推移或多或少地保持相同的证券组合。
另一方面，积极管理的基金投资于由投资经理选择的不断变化的证券清单，并试图跑赢市场。他们的费用高于指数基金，并依靠现场投资组合经理团队做出投资决策。
积极管理的基金遵循积极的投资策略，并可能根据市场表现调整持有量。
从历史上看，指数基金在业绩方面一直优于主动管理型基金。指数基金寻求市场平均回报，而主动管理型基金试图跑赢市场。
然而，值得注意的是，主动管理型基金仍然比指数基金更受欢迎。
如果您正在考虑投资指数基金或主动管理型基金，请考虑以下因素：
费用：如前所述，指数基金的费用往往低于主动管理基金。这是因为他们不需要现场投资组合经理团队来做出投资决策。随着时间的推移，即使是很小的费用差异也会累积起来并对您的回报产生重大影响。
表现：指数基金寻求市场平均回报，而主动管理型基金试图超越市场。然而，研究表明，从长远来看，被动索引策略往往优于主动策略。
这是因为主动管理的基金往往收费较高，而且不一定总能跑赢市场。
风险：指数基金和主动管理型基金都有风险。然而，指数基金往往风险较小，因为它们遵循被动投资策略，并且随着时间的推移或多或少地保持相同的证券组合。
另一方面，主动管理的基金可能风险更高，因为它们依赖于一组现场投资组合经理来做出投资决策，这可能并不总是能成功跑赢市场。
多样化：指数基金通过复制股票市场的表现，提供了一种使您的投资组合多样化的简便方法。这意味着您可以实现对不同板块和行业的广泛接触，而无需选择个股。
积极管理的基金也可以提供多元化，但它们可能更专注于特定部门或行业。
投资指数基金的好处
投资指数基金是简化投资同时降低成本的好方法。指数基金是被动管理的，需要较少的研究和分析，因此费用较低。此外，它们通过持有特定指数中的所有（或代表性样本）证券来提供广泛的市场风险，这有助于将损失部分或全部资金的风险降至最低。
低费用
投资指数基金的主要好处之一是费用低。指数基金收取的费用低于主动管理的共同基金，因为它们需要较少的研究和分析。与积极管理的共同基金相关的费用通常较高，因为基金经理正在积极买卖证券以跑赢市场。
多样化
指数基金的另一个好处是多元化。指数基金通过持有特定指数中的所有（或代表性样本）证券来提供广泛的市场风险。这有助于将损失部分或全部资金的风险降至最低。
通过投资多种证券，您可以保护您的投资组合免受与个股相关的风险。
低风险
指数基金高度多元化，有助于降低投资风险。它们的波动性也低于个股，后者可能会出现大幅价格波动。通过投资指数基金，您可以从市场的长期增长中获益，而无需承担与个股相关的风险。
税收优惠
指数基金产生的应税收入低于其他类型的共同基金。这是因为他们的周转率较低，不太可能出售证券获利。这可以为投资者节省大量税款。
无偏见投资
指数基金不受基金经理偏见的影响，基金经理可能有影响其投资决策的个人偏好或信念。通过投资指数基金，您可以从不受基金经理个人偏见影响的多元化投资组合中受益。
长期增长的潜力
从历史上看，指数基金的长期表现优于其他类型的共同基金。这是因为它们的目标是与指定指数的表现相匹配，该指数具有可靠的增长记录。
通过投资指数基金，您可以从市场的长期增长中获益，而无需承担与个股相关的风险。
如何投资指数基金
指数基金可以通过 401(k)、个人退休账户 (IRA) 或在线经纪账户购买。投资指数基金是简化投资和降低成本的好方法。
通过投资于多元化的证券组合，您可以从市场的长期增长中获益，而无需承担与个股相关的风险。
因此，如果您想简化投资并降低成本，请立即考虑投资指数基金！
投资指数基金的风险
缺乏灵活性
投资指数基金的风险之一是缺乏灵活性。与可以对其持有的证券价格下跌做出反应的主动管理基金不同，指数基金仅限于它们追踪的指数中的证券。
这意味着如果指数中的证券价格下跌，指数基金可能无法迅速做出反应以减轻损失。
跟踪误差
投资指数基金的另一个风险是跟踪误差。虽然指数基金旨在追踪特定市场指数的表现，但它们可能并不总是如此完美。例如，一些指数基金可能只投资于市场指数中的样本证券，这可能导致基金的表现不太可能与指数相匹配。
表现不佳
由于费用和支出、交易成本和跟踪误差，指数基金也可能跑输指数。虽然指数基金的费用通常低于主动管理基金，但它们仍有可能影响其业绩的费用。
此外，交易成本会随着时间的推移而增加，跟踪错误会导致基金偏离其跟踪的指数。
缺乏下行保护
投资指数基金会让您容易受到市场调整和崩盘的影响。如果您持有大量股票指数基金，您可能会在市场低迷期间遭受重大损失。
在投资指数基金之前，请考虑您的风险承受能力和投资目标。
集中风险
一些指数主要集中在某些行业，例如技术。如果该行业的公司经历低迷，这可能会导致风险增加。请注意您正在投资的指数的集中度，并考虑分散您的投资组合以减轻这种风险。
治理风险
指数基金可能投资于治理不善的公司，这可能导致声誉和财务风险。请研究基金跟踪的指数中的公司，以确保您对他们的治理实践感到满意。
税收效率低下
由于资本利得分配，指数基金可能在税收上效率低下。这可能会导致意外的税单，并可能影响您的整体回报。请了解投资指数基金的税务影响，并考虑节税投资策略。
虽然指数基金通常被认为是低风险投资，但它们仍然存在风险。在投资指数基金之前，必须了解基金的实际成本、与基金相关的具体风险，并考虑您自己的投资目标和风险承受能力。
通过研究和了解潜在风险，您可以明智地决定投资指数基金是否适合您。
热门指数基金
指数基金的好处
指数基金是一种追踪特定指数的共同基金，例如标准普尔 500 指数。指数基金的目标是复制其追踪的指数的表现。这意味着当指数上涨时，指数基金的价值就会上涨，而当指数下跌时，指数基金的价值就会下跌。
指数基金的主要好处之一是成本低。因为它们是被动管理的，所以不需要分析师团队来挑选股票。这意味着指数基金的费用比率通常远低于主动管理的共同基金。
此外，指数基金高度多元化，这意味着它们投资于大量股票。
这有助于降低风险并增加长期回报。
热门指数基金
1. Fidelity ZERO Large Cap Index（FNILX）：该指数基金没有费用率，也没有最低投资额，是新手的绝佳选择。它跟踪美国大盘股的表现。
2. Vanguard S&P 500 ETF (VOO)：该指数基金跟踪标准普尔 500 指数的表现，这是最受欢迎的指数之一。它的费用率很低，仅为 0.03%，最低投资额为 3,000 美元。
3. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)：该指数基金也追踪标准普尔500指数的表现。它的费用比率略高，为0.09%，但对于寻求投资美国大盘股的投资者来说仍然是一个不错的选择.
4. Ishares Core S&P 500 ETF (IVV)：该指数基金同样跟踪标普500指数的表现，费用率低至0.03%，无最低投资额。
5. Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX)：该指数基金跟踪标准普尔500指数的表现，费用率低至0.02%，无最低投资额限制。
6. Shelton NASDAQ-100 Index Direct (NASDX)：该指数基金跟踪 Nasdaq-100 指数的表现，该指数由在纳斯达克证券交易所上市的 100 家最大的非金融公司组成。它的费用率很低，仅为 0.30%，最低投资额为 1,000 美元。
7.景顺QQQ信托ETF（QQQ）：该指数基金还追踪纳斯达克100指数的表现。它的费用比率略高，为 0.20%，但对于寻求接触科技公司的投资者来说仍然是一个不错的选择。
8. Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO)：该指数基金追踪由 2,000 只小型美国股票组成的 Russell 2000 指数的表现。它的费用率很低，仅为 0.10%，最低投资额为 3,000 美元。
选择指数基金
选择指数基金时，需要考虑几个因素。最重要的因素包括多元化、成本和投资目标。多元化很重要，因为它有助于通过将投资分散在多只股票上来降低风险。
成本也很重要，因为它会影响您的长期回报。
最后，您的投资目标将决定哪种指数基金适合您。
如果您正在寻找对美国大盘股的敞口，那么追踪标准普尔 500 指数的指数基金可能是一个不错的选择。
如果您正在寻找投资美国小盘股的机会，那么追踪罗素 2000 指数的指数基金可能是更好的选择。
选择合适的指数基金
第一步：确定投资目标
在投资指数基金之前，请确定您的投资目标。如果您希望快速赚取大量资金并愿意承担大量风险，您可能对个股或加密货币更感兴趣。
但是，如果您希望让您的资金随着时间的推移缓慢增长，特别是如果您正在为退休储蓄，那么指数基金可能是您投资组合的一项不错的投资。
第 2 步：选择索引
知道要跟踪的指数后，就可以查看要投资的实际指数基金了。在研究指数基金时，请考虑几个因素，例如公司规模和资本化。
指数基金可以跟踪小型、中型或大型公司（也称为小型、中型或大型股指数）。
多元化是另一个需要考虑的重要方面。
指数基金提供即时多元化。
一次购买，投资者就可以拥有大量公司。
一份基于标准普尔 500 指数的指数基金提供数百家公司的所有权，而一份纳斯达克 100 指数基金提供约 100 家公司的投资。
最后，基金的开支是一个巨大的因素，随着时间的推移，它可能会让你损失或损失数万美元。
第 3 步：决定购买哪种指数基金
找到您喜欢的基金后，您可以查看其他可能使其非常适合您的投资组合的因素。一旦您决定了哪种基金适合您的投资组合，就该购买该基金了。您可以直接从共同基金公司购买，也可以开设一个经纪账户，允许您买卖您感兴趣的指数基金的股票。
第四步：研究指数基金
在投资指数基金之前研究指数基金是至关重要的。指数基金通常投资于它们追踪的指数中包含的所有成分，并且它们有基金经理，其工作是确保指数基金的表现与指数相同。
关于指数基金的常见误解
并非所有指数基金都相同
关于指数基金最普遍的误解之一是它们都是一样的。虽然跟踪类似资产的指数基金确实应该有类似的表现，但有许多不同类型的指数基金可供选择。
指数化已经扩大到包括其他资产，如债券、外国股票、小公司和其他投资，因此这些基金并不完全相同。
请研究并选择符合您投资目标的正确指数基金。
指数基金可以跑赢市场
关于指数基金的另一个常见误解是它们无法战胜市场。虽然指数基金不是为了跑赢市场而设计的，但它们是为了匹配市场而设计的。事实上，由于指数基金费用较低，随着时间的推移，它们往往会击败大多数非指数化、积极管理的竞争对手。
虽然一些积极管理的基金在某些市场条件下确实可能跑赢指数基金，但它们通常会带来更高的费用和更大的风险。
ETF 不是唯一的指数基金类型
许多投资者认为，交易所交易基金 (ETF) 是唯一可用的指数基金类型。然而，非上市指数基金已经上市多年，但一直受到一些投资者的关注。
这些基金允许您在一次投资中持有多种股票，而不是通过 ASX 购买，而是与产品发行人打交道。
请研究并选择符合您投资目标的正确类型的指数基金。
指数投资可以产生高于平均水平的结果
关于指数投资的最常见误解之一是它产生平均结果。虽然指数投资确实是为了与市场相匹配而设计的，但许多人错误地认为它会产生平均结果。
实际上，指数投资可以产生高于平均水平的结果，因为它消除了主动管理带来的业绩不佳的风险。
从长远来看，指数基金的表现一直优于大多数主动管理型基金。
指数化资本流动不会影响市场
许多投资者认为，指数化资本流动会影响市场。虽然现金流入和流出指数基金确实在一定程度上影响了市场证券的价格，但影响相对较小且持续时间较短。
指数基金旨在追踪特定指数的表现，其资金流动不足以影响整体市场。
指数基金对投资的影响
多年来，指数基金越来越受欢迎，管理着数万亿美元的资产与指数有某种联系。这是因为指数基金与传统的主动管理型基金相比具有多项优势。
让我们来看看其中的一些优势：
低成本投资
指数基金的最大优势之一是它们是一种低成本的投资方式。指数基金旨在追踪特定的市场指数，例如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数。
由于指数基金是被动管理的，因此与主动管理的基金相比，它们需要更少的监督和研究。
这导致较低的管理费，这会随着时间的推移显着影响投资者的回报。
多样化
指数基金提供更大的多元化，在不降低预期回报的情况下将与特定公司或行业相关的非系统性风险降至最低。通过投资指数基金，投资者可以接触到多个行业的各种公司。
这种多元化有助于分散风险并减少任何一家公司的业绩对整体投资组合的影响。
节税投资
指数基金往往比主动基金更节税，因为它们的交易频率较低。这意味着指数基金产生的资本收益较少，需要纳税。此外，由于指数基金是被动管理的，它们通常具有较低的周转率，这可以进一步减少纳税义务。
一致性
指数基金帮助投资者更一致地实现他们的目标。由于指数基金旨在追踪特定的市场指数，因此它们提供了主动管理型基金可能无法提供的一定程度的一致性。
这种一致性对于希望实现长期财务目标（例如退休）的投资者尤其有利。
指数基金的缺点
尽管有这些优点，但投资指数基金也有一些缺点。让我们来看看其中的一些缺点：
缺乏灵活性
指数基金的主要缺点之一是缺乏灵活性。指数基金仅限于成熟的投资风格和行业，这可能会限制投资者根据其特定需求和目标定制投资组合的能力。
挥发性
2020年股指波动较大，指数基金只是跟随股指下行。这意味着，大量投资于指数基金的投资者可能在此期间遭受了重大损失。
被动管理
对于指数基金，没有人在幕后抛售不良投资并选择优质投资。这些基金是“被动管理的”，这意味着它们通常在股票进入或退出指数时买卖股票。
如果市场经历的重大变化未反映在基础指数中，则缺乏主动管理可能是一个劣势。
退货的潜在减少
最近的研究表明，指数基金的受欢迎程度实际上可能会降低投资者的长期回报。这是因为随着越来越多的投资者将资金投入指数基金，这些基金中的股票价格可能会被高估，从而导致投资者的回报率下降。
市值权重
大多数指数基金都是按市值加权的，这意味着公司越有价值，它在指数基金中的分配就越高。这可能导致估值过高的股票在指数中的比例过高，这对投资者来说可能是不利的。
注意：请记住，本文中的估计是基于撰写本文时可用的信息。它仅供参考，不应被视为对费用多少的承诺。
价格和费用可能会因市场变化、区域成本变化、通货膨胀和其他不可预见的情况而发生变化。
结束语和建议
在深入研究指数基金的历史及其对投资的影响后，很明显这些被动投资工具彻底改变了我们进入股市的方式。指数基金使投资民主化，使其为大众所接受，并允许个人以最少的努力和费用获得市场回报。
但与任何投资策略一样，需要考虑利弊。虽然指数基金提供多元化和低费用，但它们也缺乏主动管理可以提供的超额回报潜力。此外，指数基金的兴起导致某些股票和行业的集中度增加，可能导致市场效率低下并增加风险。
那么，你应该投资指数基金吗？答案最终取决于您的个人目标和风险承受能力。如果您正在寻找一种低成本、低维护的方式来获得市场回报，指数基金可能是您的绝佳选择。但是，如果您愿意为追求更高回报而承担更多风险，主动管理可能更合适。
无论您的投资策略如何，请记住股市本质上是不可预测和波动的。虽然指数基金可能提供安全感和稳定感，但保持警惕并随时了解市场趋势和变化至关重要。
最后，指数基金的历史提醒我们创新的力量和适应不断变化的市场条件的重要性。作为投资者，我们有责任随时了解情况，保持灵活性，并根据我们掌握的信息做出最佳决策。
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指数基金的历史、结构、权重和因素
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链接和参考
- 1. 《主动指数投资：通过全球指数策略最大化投资组合绩效并最小化风险》
- 2. 《指数投资入门》
- 3. 《指数投资与金融市场的成长分享你的故事》
- 4.《指数基金：主动投资者的12步恢复计划》
- 5.“共同基金和ETF”
- 6.“ETF和指数基金的阴暗面”
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